NISA成長投資枠のデメリットとは？メリットやつみたて投資枠との違いを解説

「NISAの成長投資枠ってデメリットはあるの？」

「つみたて投資枠とどちらを選べばいいのか分からない」

とお悩みではありませんか。

• NISAの成長投資枠は、個別株や投資信託など幅広い商品へ非課税で投資できる制度です。一方で、制度の特徴やリスクを正しく理解したうえで利用しないと、思わぬ損失や後悔につながる可能性があります。そのため、成長投資枠のメリットだけでなく、デメリットや制度の仕組みも理解しておくことが大切です。
  

この記事では、NISA成長投資枠のデメリットについて、つみたて投資枠との違いや失敗しやすいケース、後悔しないためのポイントなどを専門家の視点で解説します。

NISA成長投資枠は、運用益が非課税になるなど多くのメリットがある一方で、制度上の制約や投資特有のリスクもあります。

デメリットを理解せずに利用すると、思わぬ損失や「思っていた制度と違った」と後悔する可能性があるため、あらかじめ制度の特徴を把握しておくことが大切です。

主に押さえておきたいデメリットは次の4点です。

• 元本割れのリスクがある
• 値動きが大きく精神的な負担が大きい
• 損益通算や繰越控除が利用できない
• 年間投資枠や非課税保有限度額に上限がある

それぞれ制度上の特徴や投資リスクが異なるため、自分に合った運用方法を選ぶためにも内容を理解しておきましょう。

NISA成長投資枠では、上場株式や投資信託、ETFなどの価格が変動する金融商品へ投資できます。

そのため、預貯金とは異なり、投資した金額よりも資産価値が下がる「元本割れ」が起こる可能性があります。金融庁でも、有価証券等への投資は預貯金とは異なり、元本割れなどのリスクを伴うとしています。

例えば、100万円分の株式を購入した場合でも、株価が下落すれば評価額が80万円になることもあります。運用益が非課税になるメリットはありますが、損失そのものを防げる制度ではありません。

また、長期投資を前提としていても、景気や金利、世界情勢などの影響で一時的に大きく価格が下落することがあります。

そのため、「NISAだから安全」と考えるのではなく、価格変動リスクを理解したうえで投資することが大切です。

参照：金融庁「NISAを利用する皆さまへ」（令和7年9月改訂） 

投資する商品によっては、値動きが大きくなることがあります。

短期間で大きな利益を得られる可能性がある一方で、数日から数週間で価格が大きく下落することもあります。

例えば、ニュースや企業業績の発表などをきっかけに価格が急落すると、評価額が大きく減少し、不安から慌てて売却してしまうケースもあります。

しかし、価格が下落したタイミングで売却すると、その後価格が回復した場合でも利益を得ることはできません。

日々の値動きに振り回されないためには、短期的な価格変動に一喜一憂せず、長期的な資産形成を前提として運用することが重要です。

NISA成長投資枠では、運用によって得た利益が非課税になる一方で、損失が出ても、その損失を使って税金の負担を軽くすることはできません。

NISA以外の課税口座（特定口座・一般口座）では、株式などの売却で利益が出ると税金がかかります。一方で、損失が出た場合は、その損失を利益と差し引いて税金の負担を軽くできる場合があります。これを「損益通算」といいます。

さらに、損益通算をしても差し引ききれなかった損失は、一定の条件を満たせば、最長3年間繰り越して利用できます。これを「繰越控除」といいます。

しかし、NISA口座で発生した損失は、損益通算や繰越控除の対象になりません。

そのため、利益が非課税になるメリットだけでなく、損失が出た場合は税負担を軽減できない制度であることも理解したうえで利用することが大切です。

NISA成長投資枠では、非課税で投資できる金額に上限があります。

2026年現在、成長投資枠の年間投資枠は240万円で、つみたて投資枠と併用した場合でも、年間の投資上限は360万円です。また、生涯を通じて利用できる非課税保有限度額（総枠）は1,800万円で、そのうち成長投資枠で利用できるのは1,200万円までと定められています。

そのため、一度に多額の資金を投資したい方や、生涯を通して1,800万円を超える金額を非課税で投資したい方にとっては、物足りないと感じる場合もあるでしょう。

とはいえ、一般的な資産形成では十分な非課税枠が用意されているため、自分の投資計画に合わせて計画的に活用することが大切です。

参照：金融庁「NISAを知る」 

NISA成長投資枠は、自由度が高くさまざまな商品へ投資できる一方で、運用方法によっては損失や後悔につながることがあります。

失敗しやすいケースを事前に知っておくことで、リスクを抑えながら自分に合った資産形成を進めやすくなります。

主に押さえておきたい失敗しやすいケースは次の4点です。

• 一括投資で高値づかみをしてしまう
• 短期間で利益を求めて頻繁に売買してしまう
• SNSや話題性だけで銘柄を選んでしまう
• リスクを理解せずに個別株へ集中投資してしまう

それぞれ失敗につながる理由や対策が異なるため、自分の投資方法を見直しながら確認していきましょう。

成長投資枠では個別株にも投資できますが、特定の銘柄だけに資金を集中させると、株価が大きく下落した際に資産全体が大きく減るリスクがあります。

例えば、業績悪化や不祥事などをきっかけに株価が急落すると、保有資産全体が大きく値下がりする可能性があります。

投資先を複数の企業や業種、地域へ分散することで、一つの銘柄の株価が下落しても、資産全体への影響を抑えやすくなります。

長期的な資産形成を目指すのであれば、個別株だけでなく投資信託やETFなども組み合わせながら、分散投資を意識することが大切です。

NISA成長投資枠は、長期的な資産形成を後押しするために設けられた制度です。

そのため、短期間で利益を狙って何度も売買を繰り返す投資スタイルとは、必ずしも相性が良いとはいえません。

成長投資枠で購入した商品を売却すると、生涯非課税保有限度額は翌年以降に再利用できますが、その年の年間投資枠は復活しません。

そのため、短期間で何度も売買を繰り返すと、年間投資枠を効率よく使えなくなる可能性があります。

非課税制度のメリットを十分に活かすためには、短期売買ではなく、中長期で資産を育てる運用を基本に考えることが重要です。

まとまった資金を一度に投資すると、その直後に相場が下落した場合、投資した金額よりも資産価値が大きく下がる可能性があります。

もちろん、一括投資が必ずしも悪いわけではありません。しかし、投資するタイミングを正確に見極めることは、プロの投資家でも難しいといわれています。

そのため、資金を一度に投資するのではなく、複数回に分けて投資する「時間分散」を取り入れることで、高値づかみのリスクを抑えられる場合があります。

成長投資枠でも、一度にすべて投資するのではなく、自分の資金計画に合わせて投資時期を分散することを検討するとよいでしょう。

「NISAは非課税だから安心」と考えて投資を始めると、予想以上に価格が下落した際に戸惑ってしまうことがあります。

NISAは税制上の優遇制度であり、投資による損失を防ぐ制度ではありません。

投資する商品によってリスクや値動きの大きさ、手数料などは異なります。

そのため、購入前には商品の特徴やリスクを確認し、自分がどの程度の値下がりまで受け入れられるかを考えたうえで投資することが大切です。

NISA成長投資枠は、すべての人に向いている制度ではありません。

投資経験やリスク許容度、資産形成の目的によって、成長投資枠が向いている人もいれば、まずはつみたて投資枠から始めた方がよい人もいます。

ここでは、NISA成長投資枠がおすすめな人と、おすすめしない人の特徴を紹介します。

自分の投資スタイルや資産形成の目的に合っているかを確認したうえで、利用を検討しましょう。

成長投資枠は、幅広い商品へ投資しながら中長期で資産を増やしたい人に向いています。

例えば、次のような人は成長投資枠を活用しやすいでしょう。

• 中長期で資産形成を考えている人
• 値動きによるリスクを理解したうえで運用できる人
• 個別株やETFにも投資したい人
• 配当金や株主優待を受け取りたい人

成長投資枠では、つみたて投資枠では購入できない商品にも投資できます。

そのため、自分で投資先を選びながら運用したい人や、投資の選択肢を広げたい人に適しています。

一方で、成長投資枠は価格変動によるリスクを受け入れることが難しい人や、投資経験が少ない人は慎重に検討した方がよいでしょう。

例えば、次のような人は成長投資枠以外の選択肢も検討することをおすすめします。

• 元本割れをできるだけ避けたい人
• 日々の価格変動に不安を感じる人
• 投資経験がほとんどない人
• 何を購入すればよいか判断できない人

このような場合は、金融庁が定めた基準を満たした投資信託へ投資できる「つみたて投資枠」から始める方法もあります。

投資に慣れてきた段階で成長投資枠を併用することで、無理なく資産形成を進められるでしょう。

新NISAでは、成長投資枠とつみたて投資枠を併用できます。

どちらも運用益が非課税になる点は共通していますが、購入できる商品や年間投資枠、投資方法などに違いがあります。

主な違いは次の4点です。

• 購入できる商品
• 年間投資枠
• 投資方法
• 向いている人

それぞれ特徴が異なるため、自分の資産形成の目的や投資経験に合った投資枠を選びましょう。

つみたて投資枠では、金融庁が長期・積立・分散投資に適していると認めた投資信託やETFのみが対象です。

一方、成長投資枠では、これらに加えて上場株式やREIT（不動産投資信託）など、より幅広い商品へ投資できます。

そのため、投資先の選択肢を広げたい人や、自分で投資先を選びながら運用したい人は、成長投資枠が向いています。

参照：金融庁「NISAを知る」

つみたて投資枠は、毎月一定額を積み立てるなど、長期・積立・分散投資を前提とした運用に適しています。

一方、成長投資枠では、まとまった資金で一括購入したり、タイミングを見ながら追加購入したりするなど、柔軟な運用が可能です。

そのため、自分の投資方針や資金状況に合わせて運用方法を選べる点が、成長投資枠の特徴といえます。

ただし、自由度が高い反面、自分で投資判断を行う場面が多くなるため、投資経験や知識も求められます。

新NISAでは、成長投資枠とつみたて投資枠を同じ年に併用できます。

例えば、

• つみたて投資枠で毎月コツコツ積み立てる
• 成長投資枠で個別株や高配当株へ投資する

といった使い分けも可能です。

どちらか一方だけを利用する必要はなく、自分の投資経験やリスク許容度、資産形成の目的に合わせて併用することも検討してみましょう。

NISA成長投資枠は、自由度が高く幅広い商品へ投資できる一方で、運用方法によっては思うような成果が得られず、後悔につながることもあります。

事前に押さえておきたいポイントを理解しておくことで、自分に合った運用を続けやすくなります。

成長投資枠を活用する際に意識したいポイントは次の3点です。

• 投資目的を決めてから始める
• 分散投資を心がける
• 長期運用を前提に考える

それぞれのポイントを押さえ、長期的な視点で無理のない資産形成を目指しましょう。

成長投資枠を利用する際は、「何のために資産を増やしたいのか」を明確にしておくことが大切です。

例えば、老後資金や教育資金、住宅購入資金など、目的によって投資期間や選ぶ商品は異なります。

目的が曖昧なまま投資を始めると、相場が下落した際に不安になり、途中で売却してしまうこともあります。

「いつまでに」「いくら必要か」をあらかじめ決めておくことで、長期的な視点で運用しやすくなるでしょう。

投資では、「一つの商品に資金を集中させないこと」がリスクを抑える基本です。

成長投資枠でも、個別株だけではなく、投資信託やETFなどを組み合わせることで、価格変動の影響を抑えられる可能性があります。

また、業種や地域を分散することも重要です。

一つの商品に資金を集中させず、複数の商品へ分散して投資することを意識しましょう。

新NISAでは、非課税保有期間に期限がありません。

そのため、短期的な値動きに一喜一憂するのではなく、長期で資産を育てることを前提に運用することが大切です。

相場は短期的に下落することもありますが、時間をかけて運用を続けることで回復する可能性もあります。

焦って売買を繰り返すのではなく、自分で決めた運用方針を継続することが、成長投資枠を活用するうえで大切なポイントです。

NISA成長投資枠については、非課税枠の扱いや、つみたて投資枠との併用方法など、制度の細かな仕組みで疑問を持つ人も少なくありません。

ここでは、NISA成長投資枠に関するよくある質問とその回答を紹介します。

NISA成長投資枠は、個別株やETFなど幅広い商品へ非課税で投資できる一方で、元本割れのリスクや損益通算ができないことなど、制度や投資に関する特徴を理解したうえで利用することが大切です。

また、自分の投資目的やリスク許容度に合わせて、長期・分散投資を基本とした無理のない運用を続けることが、資産形成を成功させるポイントになります。

NISA制度を自分に合った方法で活用し、将来に向けた資産形成を安心して進めるためにも、資産運用の専門家であるFPへ一度ご相談ください。