米国債は買ってはいけない？やめとけと言われる理由やおすすめの買い方も解説

▼この記事がおすすめな人

• 米国債はやめとけと言われる理由を知りたい人
• 米国債の買いどきを知りたい人
• 米国債の向き不向きを知りたい人
• 実際に米国債を買った人の口コミを知りたい人

米国債は買ってはいけないと言われる理由は以下のとおりです。

• 金利変動による元本割れリスクがあるから
• 為替変動による元本割れリスクがあるから
• インフレによる元本割れリスクがあるから
• 信用リスクがあるから
• 投資リターンが低いから

米国債は、金利変動や為替リスク、流動性の低さなど見落としがちなデメリットがあるため「買ってはいけない」との意見があります。

各デメリットについて詳しく見ていきましょう。

米国債を買ってはいけないといわれる最も大きな理由の一つに、金利変動による価格下落リスクがあります。

多くの投資初心者が気付かないのは、債券価格と金利には反比例の関係がある点です。

具体的には、米国の市中金利が上昇すると既存の米国債の価格は下落します。

このため、途中で売却すると元本を下回る可能性があります。

ただし、満期まで保有すれば元本に加えて利息が支払われるため、途中売却の予定がない場合は大きな問題にはなりません。

二つ目の理由として、為替変動によって元本割れすることがあるためです。

米国債はドル建てのため、円高になると為替差損が生じ、円ベースの資産価値が目減りする可能性があります。

とくに為替変動の激しい時期には、米国債の利回りよりも為替損失の方が大きくなることもあり、投資リターンがマイナスになるリスクも否定できません。

そのため、為替リスクが心配な方は「為替ヘッジあり」の米国債投資信託を活用するか、長期保有で為替の上下を平均化する戦略が有効です。

為替変動は避けられませんが、対処法を取ることで、リスクを抑えつつ米国債に投資することが可能です。

三つ目の理由は、インフレが進むと実質的な資産価値が減少し元本割れと同様の状態になることです。

米国債は固定利回りのため、インフレ率が利回りを上回ると、実質的な利益が目減りしてしまいます。

とくに高インフレ時には、債券の利息収入では物価上昇に対応できず、実質的な損失を被るリスクがあります。

ただし、インフレに強い物価連動国債（TIPS）を活用したり、株式や不動産と組み合わせた分散投資を行うことで、リスクを和らげることが可能です。

四つ目の理由は、信用リスクがあるためです。

信用リスクとは発行体（この場合は米国政府）が債券の元利金を予定通り支払えなくなるリスクを指します。

米国の格付けは、主要格付け機関からは高評価を得ていますが、2023年には財政状況の悪化を理由に一部格下げが行われました。2025年3月時点での米国債の格付けは以下のとおりです。

• S&P：AA+（最上位より一段階下）
• ムーディーズ：Aaa（最上位）※見通しはNegative
• フィッチ：AA+

※参照：Report to the Secretary of the Treasury from the Treasury Borrowing Advisory Committee｜U.S. Department of the Treasury

米国のデフォルト確率は非常に低いものの、政治的要因により、債務上限の引き上げが遅れ、既存債務の支払いに影響が出る可能性は否定できません。

2025年には多額の米国債が満期を迎える見込みですが、米国政府はこれまでも大規模な借り換えを継続しており、市場への影響は限定的とみられています。ただし、財政状況や政治的動向によっては注意が必要です。

五つ目の理由として、株式投資などに比べて利回りが低く、リスクに見合ったリターンを得にくいためです。

米国債の利回りは4〜5%程度ですが、S&P500の平均リターンは約10%になります。

そのため、リスクを取ってまで米国債に投資する意味を見いだしにくいという声もあります。

とくにインフレ局面では、実質リターンがマイナスになり、資産の価値が目減りする可能性もあります。

ただし、リターンの低さは安全性の裏返しでもあり、株式の暴落リスクを避けたい場合は、米国債を一部に組み込むことで安定した資産形成が可能になります。

米国債を買うか迷ったら無料FP相談を活用しましょう。

米国債は、比較的安定した利回りなどの魅力がある一方で、為替や金利のリスクもあります。

特に初心者の場合、リスクとリターンのバランスを自分で判断するのは難しいかもしれません。

そこでおすすめなのが、中立的な立場のFPに相談することで、投資目的や資産状況をヒアリングした上で、無理のない判断材料を提供してもらえます。

相談を通じて、米国債が自分に合っているかどうか、他の選択肢の方が良いかも含めて、納得した上で選べるようになります。

ここでは、米国債を実際に買って後悔した人にアンケートを取った結果を紹介します。

アンケート内容は以下です。

• 米国債を購入して後悔したことはありますか？
• 米国債購入で後悔した理由は何ですか？
• 米国債を購入した主な理由は何でしたか？
• 米国債購入を検討している人へのアドバイスをお聞かせください

それでは、以下に詳しく解説していきます。

以下は、米国債を購入して後悔したことがあるかのアンケート結果です。

約74％の人が「後悔していない」と回答しており、多くの投資家は米国債の購入に満足している様子がうかがえます。

ただし、4人に1人は「後悔している」と答えており、購入タイミングや為替・金利変動などに注意が必要です。

「元本割れの不安」や「利回りの低さ」など、事前に理解しておくべきリスクも存在します。

以下は、米国債購入で後悔した理由についてのアンケート結果です。

実際に米国債を購入した人からは、「為替変動による損失が発生した」「他の投資商品の方が利回りが良かった」「流動性が低く換金しにくい」といった声が上がりました。

また、「情報収集や管理が面倒」「税制面で不利だと感じた」といった意見も一部見られました。

一方で、「あまり後悔したことがない」と回答した人も約6割おり、大きな不満を感じていない人も多いことがわかります。

以下は、米国債を購入した主な理由についてのアンケート結果です。

「ドル資産でのリスク分散のため」として購入した人が最も多く、全体の約4割を占めています。

次いで「高い利回り」や「安全性の高さ」が購入理由として挙げられており、収益性と安全性のバランスを重視する傾向が見られます。

インフレや為替リスクを意識して、外貨資産としての米国債を選ぶ人が増えていることがうかがえます。

米国債は「買ってはいけない」という意見もありますが、実際には多くの投資メリットがあります。

本章では、米国債を購入する際の主なメリットについて詳しく解説します。

米国債は世界で最も信用度の高い債券として広く認識されています。その理由は、米国政府が元本と利息の支払いを保証しているからです。

格付け会社からも高い評価を受けており、2025年3月時点で、ムーディーズからはAaa（最上位）、S&PからはAA+（最上位より一段階下）の格付けを獲得しています。これは日本国債よりも高い評価となっています。

世界各国の中央銀行が外貨準備として米国債を保有しているのも、その高い信用度を示す証拠です。米ドルが基軸通貨であることに加え、アメリカの経済基盤が強固なため、多くの国が米国債を安全資産として選んでいます。

実際、金融危機や国際紛争が発生すると、投資家は「安全な避難先」として米国債に資金を移すことが多いです。これは、米国債がグローバル金融市場で重要な指標としての役割を果たしていることを表しています。

米国債は、日本国債と比べて安定した利回りを受け取れる点が魅力です。

変動の大きい株式や投資信託とは異なり、利回りが一定であるため、安定した利息収入を重視する人に適しています。

毎年決まった金額の利息を受け取れる安心感は、老後資金の一部や中長期的な運用先として活用しやすい理由の一つです。

また、一般的に償還期間が長いほど利回りも安定しやすく、計画的な資産形成に貢献します。

市場の急変に左右されにくい点は、保守的な投資を好む人にとって大きなメリットといえます。

ここでは、米国債を買うのがおすすめな人の以下特徴を紹介します。

• 安全な資産を求める人
• インフレに強い資産が欲しい人
• ドル建てで分散投資したい人

米国債を買うのがおすすめな人の一つ目の特徴としては、安全な資産を求める人です。

発行元が米国政府であり、発行元が崩れるリスクが低いため、元本の保全性があるためです。

そして、株式や投資信託のような価格変動が少なく、安定した利息収入を期待できます。

また、満期まで保有すれば額面どおりに償還されるため、長期保有に向いた選択肢です。

「値動きが少ない商品でじっくり資産を守りたい」という方におすすめです。

二つ目は、インフレに強い資産が欲しい人です。

物価が上昇すると現金の実質的な価値は目減りしますが、米国債は利息収入によりインフレの影響をある程度カバーできます。

特に利回りの高い長期債を選べば、将来的な物価上昇に備えた資産形成が可能です。

また、ドル建てで保有することで、日本のインフレとは異なる経済圏の動きにも対応できます。

「将来の物価上昇に備えて資産を守りたい」と考える人にとって有力な選択肢といえます。

三つ目は、ドル建てで分散投資したい人です。

日本円だけに資産を偏らせると、為替変動や日本経済の影響を強く受けるリスクがあります。

米国債を購入することで、ドル建て資産を持つことになり、通貨の分散が実現できます。

とくに将来の円安局面では、外貨資産を持っていることが資産保全に役立つ可能性もあります。

一つの通貨に依存しないバランスの取れたポートフォリオを目指す人におすすめです。

ここでは、米国債を買ってはいけない人について以下特徴を紹介します。

• 短期間で利益を求める人
• 高いリターンを期待する人
• 為替リスクを避けたい人

特定の投資スタイルや目標を持つ人にとっては、米国債への投資はデメリットが大きくなる場合があります。

では、米国債を買ってはいけないといわれる人の特徴を具体的にみていきましょう。

米国債を買ってはいけない人の特徴の一つ目として、短期間での利益を重視する人には適していません。

理由は、満期前に売却すると債券価格の変動により元本割れのリスクがあるためです。

安定運用が前提の米国債は、長期保有することで利息と元本の返還が得られます。

そのため、数ヶ月〜1年程度で大きなリターンを求める人や、頻繁に資産を動かしたい人には不向きです。

二つ目に、リスクを取って高リターンを狙う人には米国債は不向きです。

米国債の利回りは日本国債よりは高いものの、S&P500など株式の平均リターンや、新興国株・ハイイールド債と比べると収益性では劣ります。

さらに、インフレ率が利回りを上回ると実質的な利益は目減りする可能性もあります。

そのため、資産を積極的に増やしたい人は、より成長性の高い投資商品を検討すべきです。

三つ目に、為替リスクを避けたい人には米国債は不向きな投資です。

米国債はドル建てで購入するため、為替変動の影響を受けやすく、たとえ利息を得ても円高が進めば為替差損によって元本割れすることがあります。

為替は予測が難しく、想定外の損失につながる可能性もあるため、リスクを抑えて安定運用を重視する人は、為替リスクのない国内資産を選んだ方が安心です。

ここでは、米国債の買うべきタイミングについて以下３つを紹介します。

• 利回りが高いときに買う
• 円高のときに買う
• 債券市場が過度に売られているときに買う

米国債投資において、「いつ買うか」というタイミングが成功の鍵です。

最適な購入時期を見極めるためにも、以下タイミングを詳しく確認しておきましょう。

米国債は、利回りが高いタイミングで購入するのが最も効果的です。

たとえば、FRBの利上げ局面が終盤に差しかかったときや、金利が今後下がると見込まれるときが好機です。

2025年3月時点では10年物で4.31%と、過去10年平均を上回る水準となっています。

このような高金利で購入すれば、償還までその利回りを固定でき、将来の収益が安定します。

加えて、金利が下がれば債券価格が上がるため、売却益も狙える点が魅力です。

米国債は円高ドル安のタイミングで購入するのが賢明です。

円高時は、同じドル額の債券をより少ない円資金で購入でき、投資効率が高まります。

たとえば1ドル＝130円のときに買えば、1ドル＝150円時よりも約15％割安になります。

さらに、購入後に円安へ転じれば、為替差益も見込めます。

現在は円安傾向ですが、将来的な円高局面を狙ってタイミングを見極めることが重要です。

米国債は市場が過度に売られて割安になったときが購入の好機です。

たとえば2022～2023年は、FRBの急速な利上げやインフレ懸念で債券価格が大きく下落しました。

このような相場の過剰反応時には、本来の価値より安く米国債を買えるチャンスがあります。

タイミングを見極めるには、金利や経済指標、為替などの複合的な分析が不可欠です。

市場心理やチャートの傾向も参考にすれば、安定したリターンを狙いやすくなります。

この記事では、米国債を買うべきタイミングや、購入に向いている人の特徴などを解説してきました。以下に本記事の内容をまとめます。

• 米国債は「利回りが高いとき」に買うと運用効率が上がる
• 為替の影響を考慮し、「円高のとき」が購入の好機
• 債券市場が過度に売られている局面では、割安に買えるチャンスがある
• 米国債は「安全性を重視する人」や「分散投資をしたい人」に適している

とはいえ、自分に合った購入タイミングや運用リスクを正しく把握することは難しいものです。

そんな方は、マネーキャリアの無料FP相談を活用して、最適な投資の判断ができるサポートを受けてみましょう。

相談してよかったの声多数！相談実績100,000件以上のマネーキャリアにぜひご相談ください！